НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
Контакт-центр

+375 17 306-00-02

Новости и пресс-релизы


print  Версия для печати

20.01.2015

ИНФОРМАЦИОННОЕ СООБЩЕНИЕ

Об отдельных вопросах денежно-кредитной политики

В последнее время в адрес Национального банка Республики Беларусь от средств массовой информации и популярных интернет-ресурсов поступает большое количество вопросов, касающихся отдельных аспектов проводимой денежно-кредитной политики. В рамках работы по повышению прозрачности и транспарентности монетарной политики, реализуемой Национальным банком, предоставления объективной информации максимально широкому кругу лиц было принято решение опубликовать ответы на вопросы на официальном сайте банка.

При этом ответы на вопросы, касающиеся основных подходов к реализации денежно-кредитной политики и основных направлений деятельности Национального банка, были обобщены и представлены единым блоком.



Какие действия будет предпринимать Нацбанк для того, чтобы выполнить поручения Президента в части укрепления доверия к белорусскому рублю, повышения эффективности банковской системы, наведения порядка на финансовом рынке и др.? (БЕЛТА)

Какой параметр станет для Нацбанка ключевым после того, как фактически регулятор отказался от таргетирования курса? Какие шаги планируется предпринимать для его выполнения, какой инструментарий использовать? Планирует ли Нацбанк озвучить свою программу (план действий)? Если да – в какие сроки, какие ключевые принципы ложатся в основу? (TUT.BY)

В последние годы перед Нацбанком постоянно ставились две взаимоисключающие задачи: во-первых – борьба с инфляцией, во-вторых – обеспечение доступности и объемов кредитных ресурсов для возобновления экономического роста в стране (хотя в целом за последний отвечает Правительство). Какая из этих задач будет приоритетной для Вас? ("Экономическая газета")

Помощник Президента по экономическим вопросам Кирилл Рудый во время недавней конференции (выступление опубликовано в декабрьском номере "Экономического бюллетеня") отмечал, что обеспечить долгосрочную стабильность курса и цен можно в двух вариантах. Первый вариант – фиксация валютного курса (на основе привязки денежной массы к валютным резервам), второй вариант – фиксация роста денежной массы (Нацбанк таргетирует ее максимальное значение путем регулирования темпов кредитования экономики). Национальный банк планирует придерживаться одного из вышеперечисленных подходов в 2015 году? (БелаПАН)

Каков механизм формирования курса белорусского рубля на биржевых торгах? Как рассчитывается курс рубля, какое отношение к нему имеет корзина валют, когда Нацбанк покупает валюту, а когда продает, и из каких соображений он это делает? (газета "Белорусы и рынок")

Существуют ли у Нацбанка новые прогнозы относительно динамики изменения курса рубля, каким может быть курс по отношению к доллару на середину и конец года? ("Рейтер")

Каков прогноз Нацбанка в отношении курса рубля и инфляции на 2015 год? (газета "Белорусы и рынок")

С учетом ослабления рубля меняется ли прогноз инфляции в текущем году? ("Рейтер")

Ответ: Текущие процессы глобализации мировой экономической системы сформировали высокую степень зависимости национальных экономик друг от друга. Падение цен на нефть, девальвация валют стран – основных торговых партнеров, геополитическая напряженность, а также конъюнктурное изменение рынков в 2014 году оказали существенное влияние на развитие макроэкономической ситуации в Республике Беларусь.

В целях нивелирования негативного влияния внешних факторов, недопущения дальнейшего развития отрицательных тенденций в экономике Правительством совместно с Национальным банком были осуществлены макроэкономические корректировки. Это позволило нормализовать ситуацию на внутренних финансовых рынках (снизился чистый спрос на покупку иностранной валюты, возобновился прирост срочных вкладов (депозитов) населения).

В текущем году, по прогнозным оценкам, сохранится сложная и неопределенная ситуация на мировых сырьевых и финансовых рынках, а также в экономике стран – основных торговых партнеров.

В целях обеспечения устойчивого и сбалансированного развития экономики Национальный банк, проводя совместно с Правительством единую экономическую политику, оперативно и гибко будет реагировать на внешние вызовы, используя имеющийся инструментарий.

Настройка политики будет осуществлена таким образом, чтобы обеспечить ценовую и финансовую стабильность и при этом дать экономике возможность максимально быстро адаптироваться и развиваться в новых условиях.

Базовым условием для этого является замедление инфляционных процессов. К тому же ценовая стабильность – очень чувствительный вопрос для населения и напрямую влияет на формирование доверия к национальной валюте.

Достижение этой цели будет осуществляться через контроль за денежным предложением, оптимизацию кредитной активности, проведение взвешенной процентной политики. Особое внимание будет уделяться динамике широкой денежной массы, которая будет использоваться в качестве промежуточного ориентира денежно-кредитной политики.

Целевой параметр по снижению инфляции в 2015 году определен Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год. Однако в силу резкого ухудшения ситуации как во внешнем секторе, так и на внутреннем валютном и депозитном рынках, что привело к ослаблению курса белорусского рубля, прогнозное значение инфляции потребует уточнения. Эта работа будет проведена во взаимоувязке с уточнением параметров бюджета и прогноза социально-экономического развития страны на текущий год.

В среднесрочной перспективе планируется приведение уровня инфляции к однозначной величине.

Обеспечение ценовой стабильности будет сопровождаться реализацией Правительством и Национальным банком комплекса мер по дедолларизации экономики и повышению доверия к национальной валюте. В рамках данной работы реализуются меры по максимальному ограничению осуществления расчетов в иностранной валюте на территории Республики Беларусь, а также отказу от привязки к доллару США или евро при определении цен, ставок по арендной плате, таможенных пошлин и иных платежей.

Еще одной ключевой задачей является поддержание золотовалютных резервов на безопасном уровне.

Для достижения обозначенных целей Национальный банк намерен придерживаться следующих принципов:

О курсовой политике. Для повышения гибкости курсовой политики с 9 января используется механизм привязки курса белорусского рубля к корзине валют. Это означает отказ от прямой привязки курса белорусского рубля к доллару США. При этом, исходя из структуры внешнего товарооборота и получаемой валютной выручки, удельный вес российского рубля увеличен до 40 процентов, доллара США и евро снижен до 30 процентов соответственно.

Валютные интервенции будут проводиться только для сглаживания пиковых колебаний стоимости корзины иностранных валют в объемах, обеспечивающих положительное сальдо покупки-продажи Национальным банком иностранной валюты в среднесрочном периоде.

Обменный курс будет более гибко реагировать на резкие изменения ситуации как внутри страны, так и на внешних финансовых рынках. В то же время это приведет к более сильным колебаниям обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США. Однако в среднесрочном периоде при проведении адекватной бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики давление на валютный рынок снизится, и произойдет стабилизация курсовых ожиданий, что позволит уменьшить колебания курса белорусского рубля.

Что касается прогноза обменного курса, то здесь присутствует многовариантность. В зависимости от сценариев развития ситуации (разной динамики цен на нефть, курса российского рубля, деловой активности в странах – основных торговых партнерах) средняя стоимость корзины иностранных валют по отношению к белорусскому рублю с учетом всего комплекса мер макроэкономической корректировки, по оценкам, может увеличиться к концу 2015 года на 3 – 7 процентов по отношению к уровню, сложившемуся при переходе к механизму привязки курса белорусского рубля к корзине валют.



Какой будет процентная политика регулятора в этом году? Предполагается ли дальнейшее повышение ставки рефинансирования? ("Рейтер")

Ответ: В 2015 году процентная политика будет носить антиинфляционную направленность. Для этого процентные ставки будут поддерживаться положительными в реальном выражении, а также будет обеспечиваться превышение доходности сбережений в белорусских рублях над валютными сбережениями.

Динамика ставки рефинансирования в течение года будет зависеть от макроэкономической ситуации, в первую очередь – во внешней торговле и на валютном рынке, от уровня инфляции. При этом Национальный банк будет гибко реагировать на изменение фактической ситуации в экономике и денежно-кредитной сфере. Безусловно, при закреплении положительных тенденций ставка рефинансирования и, соответственно, уровень процентных ставок в экономике будут снижаться. Вместе с тем в случае большего ускорения инфляции по сравнению с ожидаемым уровнем возможно дальнейшее повышение ставки рефинансирования.

Наряду с реализацией мер по обеспечению монетарной стабильности пристальное внимание Национального банка будет уделяться устойчивому и безопасному функционированию банковского сектора. При необходимости будут приниматься меры контрциклического регулирования.



Какие пути пополнения золотовалютных резервов видит Нацбанк с учетом того, что возможность получения кредитов от РФ в нынешних условиях выглядит маловероятной? В частности, предполагается ли активизировать контакты с МВФ? ("Рейтер")

Ответ: Правительством и Национальным банком проводится комплекс мероприятий по рефинансированию внешних и внутренних обязательств. В частности, планируется привлечение несвязанных внешних кредитных ресурсов путем размещения нового выпуска суверенных еврооблигаций, а также использование внутренних источников заимствования. Кроме того, в 2015 году на погашение внешнего госдолга планируется направить поступления от взимания экспортных пошлин на нефтепродукты и пошлин от экспорта сырой нефти собственной добычи. Наряду с этим планируется активизация взаимодействия с международными финансовыми организациями, в том числе с Международным валютным фондом.



Нацбанк обозначил свое желание быть чистым покупателем валюты. Как это будет реализовано? И не придется ли для этого вводить ограничения на покупку для других сегментов валютного рынка? (TUT.BY)

Ответ: Введение каких-либо ограничений на отдельных сегментах валютного рынка не планируется. Выход на положительное сальдо покупки-продажи иностранной валюты в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" будет достигнут за счет реализации общеэкономических мер, в том числе по стимулированию экспорта, ужесточения бюджетной и денежно-кредитной политики, а также использования более гибкого механизма курсообразования.



В последние годы Национальный банк создавал привлекательные условия для приобретения коммерческими банками государственных валютных облигаций на внутреннем рынке. Намерен ли Национальный банк в 2015 году принимать меры, которые будут способствовать привлечению валютных ресурсов за счет внутренних источников? (БелаПАН)

Ответ: Меры, принятые Национальным банком для повышения привлекательности государственных валютных облигаций, позволили Министерству финансов использовать внутренний рынок в качестве источника заимствования в дополнение к заимствованиям на внешних рынках. В 2015 году Правительством и Национальным банком будет продолжена работа по развитию данного сегмента рынка.



Купить валюту в белорусских обменниках весьма проблематично. Банки продают только то, что сдало население. Почему сложилась такая ситуация? Когда она исправится? (БЕЛТА)

Почему в банковских обменных пунктах нет валюты? Что Нацбанк собирается с этим делать? (газета "Белорусы и рынок")

Несмотря на отмену валютного сбора, в обменниках по-прежнему наблюдаются перебои с наличной валютой. Когда, по оценке Нацбанка, эта ситуация может стабилизироваться и валюту, как и раньше, можно будет купить при необходимости в любом объеме? Не рассматривает ли Нацбанк в краткосрочной и долгосрочной перспективах уход от рекомендации по формированию курса (плюс-минус 2 процента к официальному) или расширение этого коридора? (TUT.BY)

Ответ: Удовлетворение любой ценой ажиотажного спроса населения на иностранную валюту неоправданно. Поэтому банки в период высоких спекулятивных ожиданий продавали валюту в пределах ее покупки. В настоящее время предложение валюты банками на наличном сегменте рынка увеличивается. По мере адаптации банков к условиям нового механизма курсообразования и закрепления положительных тенденций на валютном и депозитном рынках данные вопросы будут сняты.

Рекомендации по формированию курса плюс-минус 2 процента сохранятся, поскольку они соответствуют международной практике.



В настоящее время продолжает действовать решение, принятое в декабре, согласно которому норма обязательной продажи валютной выручки была увеличена до 50 процентов. На какой период планируется сохранять действие данной нормы? (БелаПАН)

В конце прошлого года Национальный банк увеличил норму продажи валютной выручки экспортерами с 30 до 50 процентов. Вместе с тем некоторые экономисты предлагают еще больше увеличить этот процент, что обяжет такие компании быть не только продавцами валюты, но и ее покупателями. Кажется, что в этом есть резон, ведь если призадуматься, в ослаблении национальной валюты сегодня никто так не заинтересован, как предприятия, работающие на экспорт. Рассматривают ли в НБРБ возможность ужесточения требований в отношении экспортеров? (газета "Советская Белоруссия")

Ответ: В целях поддержания размера гарантированного предложения иностранной валюты на бирже в I квартале 2015 г. снижение размера обязательной продажи не планируется. Правительство и Национальный банк вернутся к рассмотрению данного вопроса во II квартале 2015 г.



Нацбанк досрочно отменил 30-процентный сбор за покупку валюты. Возможна ли отмена ограничений на совершение сделок с валютой на внебиржевом рынке? ("Рейтер")

Ответ: В I квартале 2015 г. планируется рассмотреть вопрос о снятии запрета на осуществление покупки-продажи иностранной валюты на внебиржевом валютном рынке.



Белорусские банки сейчас снижают ставки по рублевым вкладам, уточняют условия их размещения, в том числе по гарантированным. Чем это обусловлено? Какие меры будут предприниматься Нацбанком для того, чтобы вклады в национальной валюте сохраняли свою привлекательность? (БЕЛТА).

Как Нацбанк собирается стимулировать привлечение средств населения на банковские депозиты? (газета "Белорусы и рынок")

В последнее время некоторые банки увеличили ставки по депозитам для физических лиц в валюте. Появились предложения на уровне 8–9 процентов годовых. Не является ли эта ситуация рискованной для банковской системы? Что будет дальше происходить со ставками как по рублевым, так и по валютным депозитам? (TUT.BY)

Ответ: Меры процентной политики, принятые Национальным банком в конце 2014 года, дали свой положительный эффект. Наблюдается прирост срочных рублевых вкладов населения.

Последовательная работа, направленная на поддержание большей привлекательности сбережений в национальной валюте относительно иностранной валюты, будет продолжена.

С учетом стабилизации ситуации на депозитном и валютном рынках Национальный банк рекомендовал банкам пересмотреть с 1 января 2015 г. условия привлечения денежных средств во вклады, предусматривающие защиту сбережений от обесценения национальной валюты. Банкам предложено привлекать такие вклады на срок 1 год, а также унифицировать иные условия их привлечения. Предлагаемый механизм индексации рублевых сбережений при изменении обменного курса белорусского рубля позволяет защитить сбережения в белорусских рублях от курсовых рисков и повышает их привлекательность по сравнению со сбережениями в иностранной валюте.

В части процентных ставок по валютным вкладам: с учетом повышения стоимости ресурсов на международных рынках капитала, и прежде всего в Российской Федерации, некоторое повышение процентных ставок по вкладам в иностранной валюте в Беларуси представляется вполне адекватным.



На заседаниях Правления Национального банка в последние недели рассматривался вопрос о выполнении банками требований постановления Правления от 19 декабря 2014 г. № 786 в части прироста кредитного портфеля. До 1 февраля, согласно данному решению, банкам было рекомендовано не наращивать кредитный портфель. Какая ситуация будет в этом направлении после 1 февраля? (БелаПАН)

Ответ: Данное решение принималось в составе комплекса стабилизационных мер и носило временный характер. Продлевать его действие после 1 февраля не планируется. Вместе с тем предложение денег в экономике будет ограничиваться инструментами монетарной политики таким образом, чтобы объемы кредитования не нарушали макроэкономическую сбалансированность и финансовую стабильность. В целом за 2015 год прирост требований банков к экономике прогнозируется в пределах 17–22 процентов в зависимости от развития ситуации.

В части кредитования государственных программ Правительством и Национальным банком принято решение о финансировании новых проектов через специально созданный для этих целей институт – Банк развития.

Коммерческое кредитование будет осуществляться банками. Но ресурсы будут направляться исключительно на финансирование эффективных проектов, с высокой отдачей. Этому вопросу Национальный банк будет уделять особое внимание.



Понятно, что в связи с высокой инфляцией проводить деноминацию национальной валюты смысла нет. Но возможно ли появление в денежной системе страны в ближайшем будущем новой 500-тысячной купюры? (газета "Советская Белоруссия")

Ответ: Введение нового номинала банкнот находится в стадии проработки. Решение об изменении в наличном денежном обращении Республики Беларусь будет приниматься исходя из ситуации, складывающейся в экономике, о чем Национальный банк заблаговременно проинформирует всех заинтересованных.



В декабре, представляя П.В. Каллаура коллективу Нацбанка, Президент в очередной раз озвучил мысль, что Национальный банк – это регулятор и все банки, независимо от того, государственные они или коммерческие, должны беспрекословно выполнять его решения, а государственные решения должны быть превыше корпоративных. Готов ли НБРБ пересмотреть риторику своих отношений с комбанками? (газета "Советская Белоруссия")

Ответ: Проведение денежно-кредитной политики в частности и экономической политики в целом невозможно без устойчивого функционирования банков. Кроме того, всегда следует помнить о защите прав кредиторов и вкладчиков, которые доверили свои деньги банкам. Поэтому во всем мире банковская сфера является высоко регулируемой и контролируемой. В данном вопросе банковская система Республики Беларусь не исключение. При взаимодействии с банками Национальный банк активно использует как инструменты надзорного реагирования, предусмотренные законодательством, так и различные формы коммуникации. Банковское сообщество в нашей стране является достаточно консолидированным. Руководители коммерческих банков четко понимают задачи, поставленные Главой государства, и готовы совместно с Национальным банком их реализовать.



Управление информации и общественных связей
Национального банка Республики Беларусь




Поделиться: