НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
Контакт-центр

+375 17 306-00-02

Комментарии и разъяснения по вопросам реализации Указа Президента Республики Беларусь от 4 июня 2015 г. № 231 "Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс"

7 марта 2016 г. вступает в силу Указ Президента Республики Беларусь от 4 июня 2015 г. № 231 ”Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс“ , призванный вывести из тени в отечественное правовое поле операции граждан и юридических лиц на внебиржевом рынке Форекс.

В совокупности нормы Указа направлены на создание системы государственного регулирования деятельности форекс-компаний и контроля за ними. Принятие Указа будет способствовать решению следующих задач:

  • развитию небанковского сектора отечественного финансового рынка;
  • созданию экономического стимула для регистрации форекс-компаний в Республике Беларусь и возврату в страну средств граждан, оборачивающихся на рынке Форекс за границей;
  • повышению правовой защищенности граждан при проведении операций на внебиржевом рынке Форекс за счет выработки четких правил;
  • формированию здоровой конкуренции между форекс-компаниями;
  • повышению прозрачности данного сегмента финансового рынка и снижению риска появления мошенников и финансовых пирамид;
  • привлечению в страну иностранного капитала;
  • повышению емкости финансового рынка Республики Беларусь за счет средств граждан – клиентов форекс-компаний.

Государственным органом, ответственным за регулирование операций на внебиржевом рынке Форекс, определен Национальный банк с широким перечнем полномочий в данной сфере.

Суть проводимых на внебиржевом рынке Форекс операций состоит в заключении в режиме реального времени с использованием Интернета и специального программного обеспечения, предоставляемого форекс-компанией, сделок на изменение во времени цены базового актива (например, цены иностранной валюты, выраженной в другой иностранной валюте). Сделки состоят из двух частей – открытие и закрытие позиции, и не предусматривают прав, и не устанавливают обязанностей сторон по покупке (продаже) базового актива, но создают обязанность уплатить (право получить) сумму разницы между ценой базового актива в момент открытия позиции и ценой базового актива в момент закрытия позиции. Такие операции называют беспоставочными.

Базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами могут выступать иностранная валюта, драгоценные металлы, ценные бумаги, нефть и др. В Республике Беларусь перечень возможных базовых активов определен постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 15 февраля 2016 г. № 123/5 ”Об определении базовых активов по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами“. Кроме того, операция с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами может осуществляться в отношении совокупности базовых активов.

Согласно Указу проводить операции на внебиржевом рынке Форекс могут банки, небанковские кредитно-финансовые организации, форекс-компании и Национальный форекс-центр. А их клиентами могут быть любые физические и юридические лица, в т.ч. и нерезиденты Республики Беларусь.



Часто задаваемые вопросы

Вопрос: пунктом 23 Указа Президента Республики Беларусь от 4 июня 2015 г. № 231 ”Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс“ (далее – Указ № 231) определено, что юридические лица, осуществляющие на дату официального опубликования данного Указа деятельность, которая признается в соответствии с Указом № 231 деятельностью на внебиржевом рынке Форекс, вправе осуществлять такую деятельность в соответствии с требованиями, установленными Указом № 231 для форекс-компаний, и правилами, установленными данным Указом для деятельности форекс-компаний, без включения в реестр форекс-компаний в течение трех месяцев со дня вступления в силу Указа № 231.

Дает ли право указанная норма белорусскому юридическому лицу до 7 июня 2016 г. осуществлять в Беларуси деятельность на внебиржевом рынке Форекс без включения в реестр форекс-компаний?

Ответ

Пункт 23 Указа № 231 предоставляет право осуществлять в Республике Беларусь деятельность на внебиржевом рынке Форекс в течение трех месяцев со дня вступления в силу Указа № 231 (то есть до 7 июня 2016 г.) без включения в реестр форекс-компаний только юридическим лицам Республики Беларусь, осуществлявшим в Республике Беларусь деятельность по совершению инициируемых физическими и юридическими лицами операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами (деятельность на внебиржевом рынке Форекс) на дату официального опубликования данного Указа – 6 июня 2015 г.

Юридические лица, зарегистрированные в Республике Беларусь и пожелавшие впервые осуществлять такую деятельность после официального опубликования Указа № 231, вправе будут осуществлять такую деятельность только после включения их Национальным банком в реестр форекс-компаний в соответствии с пунктом 1 Указа № 231.


Вопрос: возможно ли применить дивидендную поправку при осуществлении на внебиржевом рынке Форекс операций с CFD на акции?

Ответ

Согласно пунктам 2 и 3 Указа № 231 операция с беспоставочным внебиржевым финансовым инструментом создает обязанность уплатить (право получить) сумму разницы между ценой базового актива в момент открытия позиции и ценой базового актива в момент закрытия позиции.

При этом отрицательная разница цен базового актива по совершенной операции исключается из состава маржинального обеспечения, а положительная разница цен базового актива, начисленная, но не полученная клиентом, включается в состав маржинального обеспечения, если в соглашении о совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами не определено иное.

Таким образом, при совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами в рамках Указа № 231 возможность списания денежных средств клиентов, внесенных в качестве маржинального обеспечения, по обязательствам, не связанным с изменением цены базового актива, Указом № 231 не предусмотрена.


Вопрос: на международном рынке популярностью пользуются так называемые сделки с бинарными опционами. Типичная схема таких сделок такова: после регистрации на соответствующем сайте клиент получает доступ к торговой платформе, где после внесения денежных средств выбирает следующие условия:

  • актив, по которому будет рассчитываться направление изменения цены (валютные пары, акции, нефть, золото, биржевые индексы и т.д.);
  • сумму сделки (то есть сумму денежных средств, которые будут вовлечены в сделку);
  • временной интервал, по окончании которого будет рассчитываться направление изменения цены на актив;
  • направление (выше или ниже), в котором по прогнозу клиента изменится цена актива в период выбранного клиентом временного интервала.

Если клиент угадал направление движения цены – он получает выигрыш (доход). Если не угадал – клиент теряет денежные средства в размере суммы сделки.

Возможна ли в Республике Беларусь торговля бинарными опционами на внебиржевом рынке Форекс?

Ответ

В соответствии с пунктом 2 Указа № 231 операцией с беспоставочным внебиржевым финансовым инструментом является внебиржевая сделка, которая состоит из двух частей – открытие и закрытие позиции, не предусматривает прав и не устанавливает обязанностей сторон по покупке (продаже) базового актива, но создает обязанность уплатить (право получить) сумму разницы между ценой базового актива в момент открытия позиции и ценой базового актива в момент закрытия позиции.

Таким образом, особенностью деятельности на внебиржевом рынке Форекс является достижение его участниками финансового результата в зависимости от изменения во времени цены базового актива при отсутствии реальной покупки-продажи базового актива.

Базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами согласно части четвертой пункта 2 Указа № 231 и постановлению Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 15 февраля 2016 г. № 123/5 ”Об определении базовых активов по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами“ могут выступать иностранная валюта, драгоценные металлы, ценные бумаги, нефть, фьючерсные контракты, опционы, процентные ставки на международном рынке капитала, а также значения фондовых индексов. Операция с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами может осуществляться в отношении совокупности базовых активов.

Ввиду изложенного, отмечаем, что описанные в вопросе сделки сходны с регулируемой Указом № 231 деятельностью на внебиржевом рынке Форекс только в части видов активов, по которым рассчитывается направление изменения цены согласно прогнозу клиента. Однако данное сходство не влияет на экономическую и правовую суть рассматриваемых отношений и не может рассматриваться как деятельность на внебиржевом рынке Форекс в Республике Беларусь.


Вопрос: имеет ли деятельность физических лиц, инициирующих совершение операций на внебиржевом рынке Форекс и получающих доходы от форекс-компаний, зарегистрированных как в Республике Беларусь, так и за ее пределами, признаки предпринимательской?

Ответ

В соответствии со статьей 1 Гражданского кодекса Республики Беларусь предпринимательская деятельность – это самостоятельная деятельность юридических и физических лиц, осуществляемая ими в гражданском обороте от своего имени, на свой риск и под свою имущественную ответственность и направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи вещей, произведенных, переработанных или приобретенных указанными лицами для продажи, а также от выполнения работ или оказания услуг, если эти работы или услуги предназначаются для реализации другим лицам и не используются для собственного потребления. При этом при квалификации деятельности физического лица в качестве предпринимательской все вышеперечисленные признаки подобной деятельности должны учитываться в совокупности.

Согласно Указу Президента Республики Беларусь от 4 июня 2015 г. № 231 ”Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс“ (далее – Указ № 231), операция с беспоставочным внебиржевым финансовым инструментом является внебиржевой сделкой, состоящей из двух частей – открытие и закрытие позиции, и не предусматривает прав и не устанавливает обязанностей сторон по покупке (продаже) базового актива, но создает обязанность уплатить (право получить) сумму разницы между ценой базового актива в момент открытия позиции и ценой базового актива в момент закрытия позиции.

Таким образом, при проведении операций на внебиржевом рынке Форекс клиенты форекс-компаний, банков или небанковских кредитно-финансовых организаций не получают прибыли ни от предоставления имущества в пользование, ни от продажи переработанных либо ранее приобретенных вещей, ни от выполнения работ или оказания услуг другим лицам.

Исходя из вышеизложенного, деятельность физического лица при проведении операций на внебиржевом рынке Форекс не обладает признаками предпринимательской деятельности и не может рассматриваться в качестве таковой.


Вопрос: допустимо ли форекс-компании, банку, небанковской кредитно-финансовой организации (далее – субъект внебиржевого рынка Форекс) заключить с клиентом соглашение о совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на следующих условиях:

1. На сайте в глобальной компьютерной сети Интернет в открытом доступе субъектом внебиржевого рынка Форекс размещается соглашение о совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами, содержащее все существенные условия, предусмотренные законодательством, и из которого будет усматриваться намерение субъекта внебиржевого рынка Форекс заключить подобное соглашение на указанных условиях с любым лицом (являющееся публичной офертой).

Соглашение размещается на сайте субъекта внебиржевого рынка Форекс в виде графического образа (изображения, созданного путем сканирования) документа на бумажном носителе, содержащего подпись руководителя субъекта внебиржевого рынка Форекс и оттиск печати организации.

В целях доведения всей необходимой информации до заинтересованных лиц на сайте субъектом внебиржевого рынка Форекс также размещаются в виде графических образов (изображений, созданных путем сканирования) следующих документов на бумажном носителе, утвержденных субъектом внебиржевого рынка Форекс:

  • правила совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами;
  • регламент подачи, обработки и исполнения распоряжений клиентов о фиксации цены базового актива при совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами;
  • иные документы, содержание которых затрагивает права клиентов или определяет их обязанности.

На сайте форекс-компании предусматривается возможность фиксации понимания заинтересованным лицом содержания соглашения о совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами и иных названных выше документов.

2. Заинтересованное лицо, принимая условия предложения субъекта внебиржевого рынка Форекс заключить соглашение, акцептует публичную оферту путем совершения в совокупности действий:

  • заполнения предлагаемых субъектом внебиржевого рынка Форекс регистрационных форм, представления заинтересованным лицом необходимых сведений (ФИО, номер телефона, e-mail, паспортные данные, графические образы (изображения) необходимых документов и т.п.);
  • внесения заинтересованным лицом денежных средств в качестве маржинального обеспечения субъекту внебиржевого рынка Форекс в целях последующего инициирования операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами?
Ответ

С учетом норм статей 161, 162, 402, 404, 407, 408 и 1116 Гражданского кодекса Республики Беларусь полагаем, что изложенный порядок заключения субъектами внебиржевого рынка Форекс соглашений с физическими лицами о совершении операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами не противоречит требованиям гражданского законодательства.

Вместе с тем при организации деятельности субъекту внебиржевого рынка Форекс также необходимо учитывать следующее:

1. В пункте 5 Инструкции о требованиях к содержанию утверждаемых форекс-компаниями, банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями, Национальным форекс-центром правил совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 9 февраля 2016 г. № 64 (далее – Инструкция № 64), определены категории клиентов форекс-компаний, банков, небанковских кредитно-финансовых организаций – ”клиент“, ”квалифицированный клиент“ и ”профессиональный клиент“.

Заключение соглашений с физическими и юридическими лицами, относимыми к категориям ”квалифицированный клиент“ и ”профессиональный клиент“, предусматривает необходимость установления форекс-компанией соответствия клиентов конкретным критериям, предусмотренным в подпунктах 5.1 и 5.2 пункта 5 Инструкции № 64, что требует представления клиентами дополнительных сведений.

2. Юридические лица в своей деятельности обязаны соблюдать требования законодательства о бухгалтерском учете и отчетности, в частности, предусматривающие порядок и условия документального оформления юридическими лицами хозяйственных операций, отраженных в бухгалтерском учете.

3. Субъекты внебиржевого рынка Форекс должны неукоснительно соблюдать требования Закона Республики Беларусь от 30 июня 2014 года ”О мерах по предотвращению легализации доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической деятельности и финансирования распространения оружия массового поражения“ и нормативных правовых актов, принятых в развитие указанного законодательного акта.